تأثير القدرة الإدارية للمديرين على العلاقة ما بين إدارة الأرباح الحقيقية والأداء المستقبلي لمنشآت الأعمال: دراسة تطبيقية

ملخص البحث:
استهدف البحث الحالي دراسة دور القدرة الإدارية للمديرين التنفيذين في تخفيض الأثر السلبي لأنشطة إدارة الارباح الحقيقية على الأداء المستقبلي للشرکات. وقد استخدم الباحث مؤشر القدرة الإدارية (DEA score) الذي  قدمه Demerjian, Lev, and McVay (2012)   لقياس القدرة الإدارية للمديرين بناء على کفاءة استغلال المديرين للموارد المتاحة وتحقق أعلى مقدار من المخرجات مقارنةً بالمديرين الآخرين في نفس الصناعة، أما إدارة الأنشطة الحقيقية فقد استعان الباحث بالمنهجية التي قدمهاKothari, Mizik & Roychowdhury (2016)  و Rowchowdhury (2006)  أما الأداء المستقبلي فقد عبر عنه الباحث من خلال معدل العائد على الأصول (ROA) والتدفقات النقدية التشغيلية إلى إجمالي الأصول (CFO) للثلاثة سنوات التالية لکل سنة ((Gunny 2010 ; Huang & Sun (2017) . وقد تمت الدراسة من خلال تحليل قطاعي زمني Panel Data يغطي السنوات من 2005 إلى 2015 لـ 55 شرکة. وقد خلصت نتائج الدراسة إلى وجود علاقة إيجابية وجوهرية بين القدرة الإدارية للمديرين وممارسة إدارة الأرباح من خلال التلاعب بالأنشطة التشغيلية الحقيقية. وهي النتيجة التي تقترح استثمار المديرين لقدراتهم ومهاراتهم في التلاعب بالأرباح من خلال ممارسة أنشطة إدارة الأرباح الحقيقة بزيادة حجم المبيعات بشکل وهمي، تحقيق مستويات غير عادية من الإنتاج، والتحکم في النفقات الاختيارية بهدف توجيه الأرباح لمستويات معينة مستهدفة سلفاً، وذلک کبديل عن استخدام الإدارة لمهاراتهم وقدراتهم الإدارية في تحقيق المستهدف من الأرباح دون الانخراط في تلک الممارسات التي انعکست بالسلب على الأداء المستقبلي للشرکات سواء عند التعبير عنها من خلال معدل العائد على الأصول (ROA) والتدفقات النقدية التشغيلية إلى إجمالي الأصول (CFO) للثلاثة سنوات التالية دون وجود تأثير للقدرة الإدارية للمديرين على تخفيض ذلک الأثر السلبي للأنشطة الحقيقية لإدارة الأرباح على الأداء المستقبلي للشرکات.